मुंबई: भारत के इंश्योरेंस सेक्टर में सबसे बड़े ट्रांज़ैक्शन में, जर्मनी की इंश्योरेंस कंपनी एलियांज SE ने अपने लाइफ और जनरल इंश्योरेंस जॉइंट वेंचर में से प्रत्येक में 23% हिस्सेदारी अपने पार्टनर, बजाज ग्रुप को ₹21,390 करोड़ में बेच दी है, और बाकी 3% हिस्सेदारी आने वाले महीनों में ट्रांसफर की जाएगी। पुणे स्थित बजाज ग्रुप की कंपनियों—बजाज फिनसर्व, बजाज होल्डिंग्स एंड इन्वेस्टमेंट लिमिटेड और जमनालाल संस प्राइवेट लिमिटेड—ने बजाज फिनसर्व के एक मीडिया बयान के अनुसार, बजाज जनरल इंश्योरेंस और बजाज लाइफ इंश्योरेंस में एलियांज की हिस्सेदारी के लिए क्रमशः ₹12,190 करोड़ और ₹9,200 करोड़ का भुगतान किया है।

बजाज फिनसर्व के चेयरमैन और मैनेजिंग डायरेक्टर संजीव बजाज ने बयान में कहा कि शेयर अधिग्रहण का इंश्योरेंस कंपनियों के कामकाज या पॉलिसीधारकों और बिज़नेस पार्टनर्स के हितों पर कोई असर नहीं पड़ेगा। उन्होंने कहा, "यह अधिग्रहण हमें नए बाजारों तक पहुंचने, नए प्रोडक्ट लाने, स्केल बनाने और ग्रोथ को आगे बढ़ाने के लिए रणनीतिक लचीलापन देता है, क्योंकि अगले दो दशकों में भारत में इंश्योरेंस की पहुंच में तेजी से बढ़ोतरी होने वाली है।"

बजाज फिनसर्व के प्रेसिडेंट - इंश्योरेंस और स्पेशल प्रोजेक्ट्स, एस. श्रीनिवासन, जिन्होंने इस ट्रांजैक्शन का नेतृत्व किया, ने बयान में कहा कि यह डील पूरी तरह से बजाज ग्रुप द्वारा बिना किसी कर्ज के फंड की जा रही है। दोनों इंश्योरेंस कंपनियों में बजाज ग्रुप की ओनरशिप अब 74% से बढ़कर 97% हो गई है, जिसमें अकेले बजाज फिनसर्व की 75.01% हिस्सेदारी है।

म्यूनिख-हेडक्वार्टर वाली एलियांज की दोनों इंश्योरेंस कंपनियों में बची हुई 3% हिस्सेदारी अगले कुछ महीनों में इंश्योरेंस कंपनियों द्वारा शेयरों के प्रस्तावित बायबैक के जरिए, उसी कीमत पर ट्रांसफर होने की उम्मीद है, जो डील के अरेंजमेंट के हिस्से के रूप में पहले से तय की गई थी। बाकी 3% शेयर बायबैक के बाद, इंश्योरेंस कंपनियों में बजाज फिनसर्व की शेयरहोल्डिंग बढ़कर लगभग 77.3% हो जाएगी, जबकि 18.1% बजाज होल्डिंग्स एंड इन्वेस्टमेंट के पास होगी और बाकी जमनालाल संस के पास होगी।

एक अलग रिलीज में, एलियांज ने कहा कि उसे जून 2026 तक बची हुई 3% हिस्सेदारी की बिक्री पूरी होने की उम्मीद है। एलियांज ने कहा कि बजाज ग्रुप के साथ पार्टनरशिप - जो 2001 में शुरू हुई थी - सफल रही है, लेकिन जॉइंट वेंचर में अपनी माइनॉरिटी पोजीशन के कारण भारतीय बाजार में काम करने की उसकी क्षमता सीमित रही, और कहा कि हिस्सेदारी बेचने का फैसला "बजाज के साथ रचनात्मक और सौहार्दपूर्ण बातचीत" का नतीजा है।

मिंट को एक सीनियर इंडस्ट्री सोर्स ने बताया कि ग्रुप अगले कम से कम कुछ सालों तक इंश्योरेंस बिजनेस में कोई भी अतिरिक्त निवेश, रणनीतिक या अन्यथा, करने की संभावना नहीं है। उन्होंने कहा, "उन्होंने अभी-अभी ट्रांजैक्शन पूरा किया है और इंश्योरेंस सेक्टर में देखे जा रहे रेगुलेटरी और पॉलिसी बदलावों को देखते हुए, बजाज ग्रुप से उम्मीद है कि वह नए निवेश पर विचार करने से पहले बिजनेस को स्थिर करेगा और बढ़ाएगा।" गुरुवार को NSE पर बजाज फिनसर्व के शेयर 1.3% गिरकर ₹2,005 पर बंद हुए, जबकि बेंचमार्क निफ्टी 50 1.01% गिरकर 25,876.85 पर आ गया। इस डील की घोषणा मार्केट बंद होने के बाद की गई थी।

डील की रूपरेखा
बजाज ग्रुप ने 17 मार्च 2025 को एक शेयर खरीद समझौते के ज़रिए दोनों इंश्योरेंस कंपनियों में अपनी ओनरशिप को 74% से बढ़ाकर 100% करने के अपने समझौते की घोषणा की थी। पुणे स्थित फाइनेंशियल सर्विसेज़ ग्रुप ने तब दोनों इंश्योरेंस कंपनियों में 26% हिस्सेदारी हासिल करने के लिए कुल ₹24,180 करोड़ का अनुमान लगाया था।

डील की रूपरेखा के अनुसार, बजाज फिनसर्व को इंश्योरेंस कंपनियों में लगभग 1.01% हिस्सेदारी, बजाज होल्डिंग्स एंड इन्वेस्टमेंट को 19.95% और जमनालाल संस को लगभग 5.04% हिस्सेदारी हासिल करनी थी। बजाज आलियांज़ जनरल में 26% हिस्सेदारी के लिए तय कीमत ₹13,780 करोड़ थी, जिससे कंपनी का वैल्यूएशन ₹53,000 करोड़ हो गया। बजाज आलियांज़ लाइफ इंश्योरेंस के लिए, कीमत ₹10,400 करोड़ थी, जिससे इंश्योरेंस कंपनी का वैल्यूएशन ₹40,000 करोड़ हो गया।

बजाज ग्रुप ने तब कहा था कि दोनों इंश्योरेंस कंपनियों में कम से कम 6.1% हिस्सेदारी हासिल करने के पहले चरण के पूरा होने और आलियांज़ को 'प्रमोटर' के बजाय 'इन्वेस्टर' के रूप में रीक्लासिफाई करने के बाद JV (ज्वाइंट वेंचर) खत्म कर दिए जाएंगे। भारतीय प्रतिस्पर्धा आयोग (CCI) और भारतीय बीमा नियामक और विकास प्राधिकरण (IRDAI) से चार महीनों में मंज़ूरी मिलने के बाद, अक्टूबर में इंश्योरेंस कंपनियों को बजाज जनरल इंश्योरेंस और बजाज लाइफ इंश्योरेंस के रूप में री-ब्रांड किया गया।

आलियांज़ की भारत की योजनाएँ
आलियांज़ SE का बाहर निकलना सरकार द्वारा इंश्योरेंस सेक्टर में 100% FDI (प्रत्यक्ष विदेशी निवेश) की अनुमति देने के एक महीने से भी कम समय बाद हुआ है। आलियांज़ ने कहा कि भारत ग्रुप के लिए एक महत्वपूर्ण ग्रोथ मार्केट बना हुआ है, जिसकी भविष्य में बढ़ते इंश्योरेंस सेक्टर में सेवा जारी रखने की "मज़बूत इच्छा" है।

18 जुलाई 2025 को, एलियांज ने अपनी पूरी तरह से सब्सिडियरी एलियांज यूरोप BV और जियो फाइनेंशियल सर्विसेज लिमिटेड के बीच एक डोमेस्टिक रीइंश्योरेंस इंश्योरेंस कंपनी बनाने के लिए 50:50 जॉइंट वेंचर बनाने के लिए एक बाइंडिंग एग्रीमेंट की घोषणा की थी। दोनों कंपनियों ने भारत में जनरल और लाइफ इंश्योरेंस दोनों बिजनेस के लिए बराबर हिस्सेदारी वाले जॉइंट वेंचर स्थापित करने के लिए नॉन-बाइंडिंग एग्रीमेंट भी किए हैं।

कंपनी ने कहा, "एलियांज उन विकल्पों पर विचार करेगी जो कंपनी की स्ट्रेटेजिक प्राथमिकताओं के साथ मेल खाते हैं। इसमें भारत में हमारे नए जॉइंट वेंचर में निवेश शामिल होगा," और कहा कि उसे उम्मीद है कि वह अपने Q1 2026 के नतीजों में इस ट्रांजैक्शन से लगभग 1.1 बिलियन यूरो का नॉन-ऑपरेटिंग IFRS (इंटरनेशनल फाइनेंशियल रिपोर्टिंग स्टैंडर्ड्स) लाभ दर्ज करेगी और अपने ग्रुप सॉल्वेंसी II रेशियो पर लगभग 5 प्रतिशत अंकों के पॉजिटिव असर की उम्मीद है।

मजबूत फाइनेंशियल
एक इंडस्ट्री एक्सपर्ट ने कहा कि दोनों इंश्योरेंस कंपनियों की सॉल्वेंसी अच्छी होने के कारण, इंश्योरेंस कंपनियों के लिए रिटर्न ऑन इक्विटी (RoE) में 1-2% सुधार होने की उम्मीद है। 5 दिसंबर 2025 को निवेशकों को दिए गए एक प्रेजेंटेशन के अनुसार, बजाज जनरल इंश्योरेंस की नेट वर्थ ₹13,000 करोड़ से अधिक थी और इंडस्ट्री में सबसे अच्छी सॉल्वेंसी 325% थी।

H1 FY26 के लिए, इंश्योरेंस कंपनी ने 25% से अधिक का RoE पोस्ट किया। छह महीने की अवधि के लिए ग्रॉस रिटन प्रीमियम ₹11,615 करोड़ था, जो साल-दर-साल 9% अधिक था और सितंबर के अंत तक एसेट्स अंडर मैनेजमेंट ₹34,974 करोड़ था। इन्वेस्टर डेक के अनुसार, बजाज लाइफ इंश्योरेंस की भी लाइफ इंश्योरेंस कंपनियों में सबसे अधिक सॉल्वेंसी 359% थी।

Q2 FY26 के फाइनेंशियल के अनुसार, सितंबर तक इंश्योरेंस कंपनी की नेट वर्थ ₹10,928 करोड़ और एसेट्स अंडर मैनेजमेंट ₹1.3 ट्रिलियन था। चालू फाइनेंशियल वर्ष की पहली छमाही के लिए ग्रॉस रिटन प्रीमियम ₹13,844 करोड़ था, जो साल-दर-साल 20% अधिक था।